硅谷圣克拉拉市的硅谷银行总部，硅谷常见的矮楼。图片来自 Wikimedia

硅谷银行在过去 40 年帮助了全球范围几代创业公司的成长。但当它被自己扶持的创业生态推到超出自己的管理能力资金规模，最终反倒伤害了自己一直支持的群体。

类似的，在很多地方引发过危机的银行房贷，最初帮助了亿万工薪阶层更早拥有房产，减缓了社会财富分化——1946 年的圣诞电影《生活多美好》（It's a Wonderful Life）讲的就是这样一个温馨故事。但当房贷规模膨胀到不合理的规模，最终泡沫破灭，财富分化反而加剧。

这就是覆盖全球的现代金融体系，极致有效极致复杂。即便是从业者，只要隔着一个部门，往往也只能等到危机爆发后，才能看明白风险从何而起。

硅谷银行立业 40 年，客户都是基金或创业公司，对金融的理解远高于普通储户，它也每个季度发财报，披露数据。但从 2022 年美联储大幅上调利率至今的大半年里，金融监管机构、硅谷银行以及它的大部分客户都没意识到风险已经如此严重，直到最后关头发生挤兑。

这个体系不会因为又一个教训停下。因为驱使它的不是银行家，是一个永远追逐增长的世界。即便全球经济增长放缓，人们依然要求将钱变成更多钱。当最简单的存钱、放贷、股权投资工具不能支撑这样的增长，金融体系作为全民欲望的执行者，就会找到新的工具，带来超出经济增长水平的金融回报率，也孕育着下一次灾难的载体。